Детальный финансовый план — это только количественное выражение маркетинговых и основных планов. Он поможет предпринимателям установить, насколько их маркетинговый план соответствует производственному плану и наоборот. Может оказаться, что планы не соответствуют бюджетным возможностям, нереалистичны. Тогда они должны быть изменены. В случае если фирма не может найти план, имеющий приемлемое бюджетное обоснование, необходимо подумать об изменении целей. Быть может, придется несколько раз пройти по цепочке обратной связи.

Обратите внимание !

Бюджетное управление поможет в управлении предприятием в будущем , а также в управлении людьми , занятыми в бизнесе фирмы . Это—та мера , при помощи которой предприниматель может оценить работу своей фирмы .

О важности данного плана говорит то, что очень многие именно этот раздел называют бизнес-планом, опуская прочие разделы.

Финансовый план предприятия или бюджет состоит из трех основных финансовых отчетов:

• бюджет прибылей и убытков (дает информацию о прибыль ности);
• бюджет движения денежных средств (дает информацию о спо собности бизнеса генерировать наличные средства и выполнять свои финансовые обязательства);
• балансовый отчет (снимок финансовой платежеспособности
  бизнеса, балансировка источников средств и самих средств,
  находящихся в управлении компании).

Не существует стандартного периода планирования. Фактически Различные виды деятельности требуют различного периода планирования. Например, бизнесу в области лесного или сельского хозяйства могут потребоваться десятилетия для возврата первоначальных инвестиций, в то время как заем на покупку удобрений на этот год мог бы доказать жизнеспособность предприятия в течение одного года.

Правило «большого пальца» состоит в том, что продолжительность периода планирования должна быть достаточной для генерирования проектом необходимых наличных средств. Это означает, что в прогнозе потока наличности поступления наличных средств постоянно превышают наличные платежи без привлечения дополнительных внешних источников финансирования. Однако обычно период для составления финансового плана это 1 -3 года, причем для первого года используется ежемесячная детализация, для второго— ежеквартальная, а для третьего — ежеквартальная или, что бывает наиболее часто, — целиком год.

Рассмотрим более подробно каждый из видов отчетов.

Бюджет движения денежных средств представляет собой прогноз поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде. Многие специалисты считают, что бюджет движения денежных средств является наиболее важным во всей схеме финансового планирования деятельности компании. На наш взгляд, такое мнение ничем не обосновано. Действительно, денежные потоки, их величина очень важны для компании, но какими бы ни были потоки денежных средств, они ничего не будут значить при отсутствии надлежащих финансовых результатов. Например, компания работала с крупным убытком, но в отчетном периоде получен большой аванс, который и | позволил избежать дефицита в бюджете движения денежных средств. По бюджету движения денежных средств нельзя судить о величине активов и пассивов компании.

Бюджет движения денежных средств составляется на основе показателей движения денежных средств во всех составленных пре­дыдущих разделах — данных об объеме продаж, данных об объеме производства и необходимых материалах, объеме заработной платы, планируемой к выплате, и т. д.

Разница между величиной поступления денежных средств (с учетом остатка денежных средств на начало периода) и величиной выплат отразит, с одной стороны, запланированный остаток денежных средств на конец планового периода, а с другой стороны — дефицит (нехватку) или профицит (превышение поступления над выплатами) денежных средств во время составления пробных бюджетов. В окончательном бюджете движения денежных средств в качестве остатка денежных средств на конец планового периода может фигурировать только положительная величина, т. е. дефицита быть не может.

В таблице 4.4 приведен бюджет движения денежных средств ООО «Свит-Трейд», занимающегося торговлей кондитерскими изделиями.

Таблица 4.4 Бюджет движения денежных средств 000 «Свит- Трейд» на 2005 г.

Статьи доход/расход, тыс. руб.	1 квартал	и квартал	III квартал	IV квартал	Год
Денежные средства на начало периода	480	184	-224	-201	480
Основная деятельность
Поступление денежных средств
Выручка планового периода	1230	1460	1790	1946	6426
Прочая реализация	67	48	25	13	153
Денежные средства в распоряжении компании в плановом периоде	1297	1508	1815	1959	6579
Расходование денежных средств
На закупку товаров	660	840	980	1003	3483
На оплату труда основного персонала	120	160	160	160	600
На общехозяйственные расходы	343	412	406	394	1555
На расходы на рекламу	350	400	150	50	950
На погашение налоговых обязательств	120	104	96	100	420
Всего денежных выплат	1593	1916	1792	1707	7008
Денежные средства на конец периода	184	-224	-201	51	51
Избыток (+) / Дефицит (-) Денежных средств	184	-224	-201	51	51

Из приведенных в табл. 4.4 данных бюджета движения денежных средств видно, что во II и III квартале компания будет испытывать дефицит денежных средств в размере 224 000 руб., что заставляет искать источники финансирования для покрытия этого дефицита на полгода и составлять бюджет движения денежных средств с учетом их влияния.

Окончательный вариант бюджета движения денежных средств дефицитом будет заведомо ошибочным. Ведь принять такой бюд­жет движения денежных средств к исполнению — значит сознатель-1 но обречь компанию на его невыполнение. На бумаге мы можем отразить денежные средства со знаком «минус». В практической деятельности такое не пройдет. Если средств нет, то платеж про­сто-напросто не будет совершен, и компания не получит нужные ей, например сырье, товар, не рассчитается с поставщиком, т. е сама же поспособствует своей неплатежеспособности. Необходимо или сокращать расходы, или искать дополнительные источник» финансирования. Так что основным предназначением бюджет движения денежных средств будет обеспечение платежеспособно- сти компании, а также выявление потребности в кредите.

Бюджет прибылей и убытков. Отчет (бюджет) прибылей и убытков является важнейшей формой финансовой отчетности, на основе анализа показателей которой можно получить представление о фактиче- ских (в отношении отчета о прибылях и убытках) и прогнозируемых (в отношении бюджета прибылей и убытков) результатах финансово- хозяйственной деятельности компании, об уровне рентабельности ее деятельности, а также об уровне доходности компании по основной и прочей деятельности. Плохо, если надежды не становятся реаль­ностью. Финансовый план вообще и бюджет прибылей и убытков в частности можно хоть и не совсем точно, но образно сравнить с надеждой компании на конкретный результат деятельности.

А вот станет ли эта надежда реальностью, во многом зависит от того, насколько она просчитана и обоснована. В таблице 4.5 приведена примерная форма бюджета прибылей и убытков розничной компании.

Таблица 4.5 Бюджет прибылей и убытков 000 «Свит - Трейд» на 2005 г . долл . США

[Наименование статьи		сентябрь 2005 г.
Себестоимость		496 600,00
		496 600,00
Валовая прибыль		144 100,00
		144 100,00
Выплаты по основной деятельности		87 811,10
	Затраты на проекты:	24 045,00
	Амортизационные отчисления	45,00
	Транспортные затраты	24 000,00
	Общефирменные издержки	13 300,00
	Затраты на маркетинг	0,00
	Затраты отдела рекламы и стимулирования продаж	13 000,00
	Затраты на командировки	300,00
	Заработная плата	33 300,00
	Офис	26 500,00
	Склад	6800,00
	Общефирменные расходы	17 166,10
	Аренда недвижимого имущества	11 864,41
	Охранные платежи	0,00
	Коммуникации (телефоны, Интернет, почта)	1200,00
	Административно-хозяйственные расходы	1200,00
	Расходы на юридическое обслуживание	1101,69
	Расходы на офисный транспорт	900,00
	Расходы на найм персонала и обучение персонала	600,00
	Представительские расходы	200,00
	Прочие форс-мажорные расходы	100,00
Операционная прибыль		56 288,90
	Налоговые выплаты	28 640,00
		28 640,00
	Финансовые выплаты	2300,00
	Погашение процентов по кредитам	600,00
	Затраты на банковское обслуживание и конвертацию	1700,00
_Чистая прибыль		25 348,90

	Наименование статьи	сентябрь 2005 г. _
Выручка от реализации		640 700,00
		640 700,00

Отчет о прибылях и убытках включает в себя данные о себестоимости продукции, работ, услуг и о величине управленческих и коммерческих расходов. В бюджете прибылей и убытков обычно себестоимость продукции, работ, услуг обозначают как переменные расходы, которые зависят от объемов выпускаемой продукции, а управленческие и коммерческие расходы принимают за постоянные расходы, величина которых не зависит от изменения объемов выпускаемой продукции. Такой поэтапный подход к получению данных о прибыли (убытке) от продаж позволяет реализовать важные аналитические процедуры, в ходе которых организация получает ответы на многие важные вопросы, в частности о величине валовой прибыли, о точке безубыточности, об изменениях уровня валовой прибыли и т. п.

Балансовый отчет рекомендуют составлять на конец года. Считается, что этот документ менее важен. Тем не менее обойтись без него в бизнес- плане нельзя. Его очень тщательно изучают специалисты коммерческих банков, чтобы оценить, какие суммы намечается вложить в основные средства (активы) и за счет каких источников финансирования (пассивов). Банку выгодно, чтобы его средства шли на приобретение основных средств — если предприятие разорится, то банк возьмет в залог обору­дование. Пример балансового отчета приведен в табл. 4.6.

Таблица 4.6 Балансовый отчет - нетто интернет- клуба Friends ( долл. США)

Показатель	2005	2006
АКТИВ
1. Текущие активы — итого	19 234	33 646
1.1. Денежные средства	502	396
1.2. Расчеты с дебиторами	9905	17 373
1.3. Запасы и затраты	7484	14 157
1.4. Прочие активы	1343	1720
2. Долгосрочные активы — итого	38 928	39 045
2.1. Основные средства и капвложения	37 419	35 233
2.2. Долгосрочные финансовые вложения	1509	2452
2.3. Прочие необоротные активы	0	1360
Баланс	58162	72 691
ПАССИВ
3. Привлеченный капитал — итого	11538	26 472
3.1. Текущие обязательства	11538	26 472

Показатель	2005	2006
3 2. Долгосрочные обязательства	0	0
4. Собственный капитал	46 624	46 219
4.1. Фонды собственных средств	40 485	39 571
4.2. Нераспределенная прибыль	2315	2922
4.3. Прочие источники собственных средств	3824	3726
Баланс	58 162	72 691

Данные баланса свидетельствуют о финансово-хозяйственном состоянии компании на какую-то отчетную дату, но не на отчетный период. Судить о результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период по балансу достаточно сложно. К примеру, показатель нераспределенной прибыли компании или величины кредиторской задолженности компании вовсе не обязательно отражает финансовый результат только за отчетный период. Возможно, такие показатели сложились по результатам работы в нескольких периодах.

Также сложно судить о планируемых результатах работы и по прогнозному балансу, поскольку его параметры складываются как из фактических данных отчетных периодов, так и из прогнозируемых данных будущего периода. В то же время судить о показателях работы за отчетный период (прогнозируемых показателях работы) можно и по данным баланса (прогнозного баланса). Обычно в балансе отражаются показатели как на начало, так и на конец периода. Соответственно, по изменениям за период можно судить и о финансовых результатах работы в периоде. Хотя все-таки для этих целей более информативным является отчет (бюджет) о прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния компании невозможен без анализа показателей баланса (прогнозного баланса). Данные такого анализа очень информативны и важны.

Многие аналитические финансовые расчеты строятся именно на основе показателей баланса (прогнозного баланса). Сам баланс (прогнозный баланс) формируется на основании данных всех бюджетов компании и подтверждает формальную правильность составления всех бюджетов. А неравенство баланса говорит или об ошибке при составлении самого баланса, или об ошибке в данных какого-либо из бюджетов.

Однако все-таки хотелось бы отметить, что при составлении финансового плана не стоит слишком увлекаться и забывать, что главное — это:

• процесс систематического обдумывания будущего фирмы, планирования использования всех благоприятных представившихся
  возможностей;
• обратная связь, которую получают от бюджета и которая заставляет анализировать и переоценивать первоначальные планы.

В заключение скажем несколько слов об оформлении бизнес-плана. Бизнес-план — это рекламный документ, представляющий как фирму или предпринимателя, так и его бизнес. В частности, о его компетенции будут судить не только по содержанию, но и по внешнему виду бизнес-плана. Бизнес-план должен выглядеть профессионально. Это не означает, что он должен быть усложнен и перегружен большим количеством материала или дорого издан. Бизнес-план должен быть прост, функционален, понятен и легок в использовании. Ведь основная задача бизнес-плана — убедить инвестора или самого себя как будущего собственника в способностях предпринимателя или фирмы.

Решающим фактором, позволяющим кредитору увериться в том, что все их планы-увенчаются успехом, является совокупность та лантов и способностей руководящего состава фирмы. Они могут быть продемонстрированы не только напрямую: предоставлением личных характеристик и т. д., но уровнем компетентности и профессионализма самого бизнес-плана. План подвергается процедуре первоначального отсеивания, в результате которой потенциальные кредиторы решат, соглашаться им на финансирование деятельности § фирмы или нет, поэтому презентация бизнес-плана должна стать средством демонстрации всех лучших качеств и убеждения инвесторов в компетентности руководящей команды фирмы.

Далее подглавы:

• Планирование бизнеса
• Содержание бизнес-плана
• Резюме бизнес-плана
• Характеристика проекта
• Продукт ( услуга )
• Анализ рынка
• План маркетинга
• Организация основной деятельности
• Управленческий персонал
• Источники и объем требуемых средств
• Финансовый план и оценка риска
• Детальный финансовый план ( бюджет )